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电商壹周|阿里IPO以来最亮眼财报,哪几点是让投资人最担心的

楼主:东哥解读电商 时间:2019-08-13 16:55:50

 电商壹周
电商高管每周必读,上周电商盘点。独家深度解读阿里、京东、亚马逊重要战略动作。扫描行业重点新闻,进行时,事件或数字,革行业窠臼,也欢迎你补充,一起热议......


重点资讯

1、阿里IPO以来最亮眼财报,哪几点是让投资人最担心的

2、唯品会第一季度营收159.5亿元,连续第18个季度盈利

3、 Wish或已完成5亿美金融资,但可能是个投资大坑



  • 阿里IPO以来最亮眼财报,哪几点是让投资人最担心的

阿里巴巴发布2017财年Q4财报和2017财年全年业绩报告。2017财年收入1582.73亿元人民币,同比增长56%;经调整后净利为578.71亿元人民币。Q4集团收入为385.79亿元,同比增长60%;非美国通用会计准则下的净利同比增长38%至104.4亿元人民币。


阿里巴巴2017财年的GMV为3.767万亿元,同比增长22%;移动GMV为2.981万亿元,同比增长49%。移动端在2017财年营收为907.31亿元,同比增长80%。


2017财年阿里巴巴核心电商业务收入为1338.80亿元,同比增长45%;Q4收入为315.70亿元人民币,同比增长47%。阿里2017财年的全年国内零售电商业务占比为72%,收入为1141.09亿元;Q4的国内零售电商业务占比为67%,收入为258.15亿元。2017年全年的国际零售业务收入73.36亿元,同比2016年的22.04亿元增长了233%;Q4的国际零售业务收入24.29亿元,同比2016年增长312%。


DonG解读
京东基本等于是做电商零售的,但阿里巴巴不只是零售电商平台。业务多元化,阿里营收依然可以保持一段时间相对较高的增速,但新业务还在培养投入阶段,未来运营利润可能会继续下滑,这是投资人关心的问题。从市场竞争角度,京东和阿里巴巴规模差距在迅速缩小,形成一种此消彼长的关系。


阿里强劲的收入增长,并非所有指标都令人满意。比如利润并没有达到预期,还有GMV和用户增速明显放缓,海外业务和数字营销娱乐业务亏损巨大。


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  • 唯品会第一季度营收159.5亿元,连续第18个季度盈利

唯品会发布截至3月31日的2017财年第一季度未经审计财报。唯品会第一季度总净营收为人民币159.5亿元,比去年同期的人民币121.7亿元增长31.1%;股东净利润为人民币5.519亿元,比去年同期的人民币4.746亿元增长16.3%。


DonG解读
进入2017年,电商下半场,人口红利减弱,行业增速20-30%将变成新常态。本季财报上,唯品会继续聚焦在降低运营成本、提升效率和改善用户体验。除了延续了18个季度盈利的趋势,这季财报还有几处动向值得重点关注,分拆金融、物流重组,会员营销的Super VIP计划,以及在业务上,品牌合作伙伴的持续增加。


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  • 美团点评:已实现盈亏平衡,现金储备超30亿美元

5月16日,美团点评公布最新业绩:日完成订单量超1800万,现金储备超30亿美元,年度活跃买家2.4亿,活跃商家300万。美团点评集团高级副总裁陈少晖称:“美团点评公司整体业务已经实现盈亏平衡,收入同比三位数增长,公司现金充沛,账上实际资金储备已超30亿美元。”


DonG解读
毫无疑问,在生活服务领域,新美大是毋庸置疑的巨头。无论是活跃用户数,活跃店铺数,还是每天实际交易规模。如果没有饿了么和百度外卖竞争,新美大早就盈利了。


最近,媒体上关于美团高管动荡离职,被股东弃投的负面消息不断。所以,美团会出来宣布利好消息。互联网进入下半场,美团也进入下半场。在激烈的竞争中,市场风云变幻,黑与被黑的公关战也是企业发展特定时期的常态。


  • 苏宁云商上半年净利预计增长近3倍

苏宁云商最新公布季报预计,2017年二季度,公司将实现归属于上市公司股东的净利润 10000—20000 万元。总体上半年,2017 年1-6月归属于上市公司股东的净利润预计为17825.2万元—27825.2 万元,同比增长247.08%—329.60%。


公司称,从两个季度经营实践来看,公司零售、物流、金融三大业务单元在收入规模提升以及盈利实现上已经进入了稳健发展的轨道,公司经营效益持续改善。


DonG解读
苏宁再次实现盈利,这要看是经营盈利,还是投资股权盈利。从经营角度1—2亿元,不足关注,就如京东实现季度十几亿的盈利一样。


电商零售的竞争已经趋缓,主要玩家纷纷盈利,这也意味着彼此都认定了位子,没必要再恶性竞争,恢复理性状态,这对电商行业来说,算是一个好事。


  • 国美电器更名国美零售 寻求服务转型升级

国美电器发布公告,将“GOME Electrical Appliances Holding Limited”更改为“GOME Retail Holdings Limited”,“国美零售控股有限公司”取代“国美电器控股有限公司”。


从国美电器到国美零售,是经营战略重大变革。国美将从一家“电器零售商”转变成为以“家”为主导的方案服务商和提供商,借助供应链、新场景、后服务的支撑不断升级新零售战略。


DonG解读
改名背后,意味着传统的家电连锁业态在电商的冲击下,难以独立生存。国美紧随苏宁之后,也意味着引来有史以来最大的定位转型。


相比同行,国美的更名去电器化算晚的。2012年,苏宁就启动互联网零售商转型,变为“苏宁云商”,转型云服务,打造“店商+电商+零售服务商”的模式,但即使后来傍上巨头阿里巴巴,还是喊得响亮而已,互联网零售的实质性变革有目共睹。


革自己的命最难,对于国美、苏宁这样的传统零售巨头,改个名字,抛出转型战略容易,但最艰难的是转型路径的实施和落地。去年底国美发布的Plus新战略算是一个下大决心的战略,乐见其成。


  • 百胜中国收购“到家美食会”控股股权,发展外卖

百胜中国宣布将收购“到家美食会”控股股权。后者成立于2010年,专注于为城市家庭用户提供知名特色餐厅的外卖服务。这笔交易与百胜中国战略相吻合,通过数字化业务和外卖服务加速增长。交易完成后,“到家美食会”创始人孙浩继续领导该业务。目前,双方并未透露交易的具体股份数量和收购金额,不过有媒体预计交易金额可能在2亿美元左右。


DonG解读
恭喜京东,终于解套了。在美团外卖、饿了么、百度外卖三家的夹击下,到家美食会的存在感很弱。所以最终出售给百胜中国,算是最好的归宿了。


起大早,赶了晚集。到家美食会成立于2010年,获得过包括晨兴创投、鼎晖、京东等在内的四轮融资。但饿了么、美团和百度外卖的三足鼎立,逐渐让到家美食会边缘化。“卖身”传统餐饮巨头不失为一个好买卖。


2016年11月从百胜集团剥离、实现单独上市的百胜中国,有肯德基、必胜客、塔可贝尔在中国的独家经营权,还有小肥羊、东方既白等餐饮品牌,在全国1100多座城市拥有超7600家餐厅。百胜中国数字化发展和外卖业务将成为其未来业务增长的长期战略性动力。通过“到家美食会”自建外卖团队,提高体验,1+1>2不是没有可能。




  • 沃尔玛一季度营收为1175亿美元

沃尔玛公布2018财年第一季度财报,一季度营收为1175亿美元,同比增加1.4%。该季度内,沃尔玛北美同店销售(除燃料)增长1.4%,预期增长1.3%;一季度山姆会员店同店销售(除燃料)增长1.6%,预期增长1.2%。沃尔玛美国电商增长强劲,销售额增长63%,但沃尔玛国际净销售额为271亿美元,同比下降3.5%。


DonG解读

在亚马逊电商冲击下,欧美传统零售已经无药可救,至少对沃尔玛这样的巨头来说,不能再指望传统线下来维持自身的业务增长。从财报上看,全球零售巨头沃尔玛电商销售收入增长63%,是目前主要收入增长动力。


未来,沃尔玛电商的增长的潜力还可以寄希望于最近一系列的电商战略投资和收购,比如战略入股京东。通过京东,提升其在中国的销售额。


  •  Wish或已完成5亿美金融资,但可能是个投资大坑

跨境电商移动平台Wish公司完成F轮融资,由光大控股与IDG资本合作设立的光际资本产业基金参投,其他投资方还有淡马锡、DST、Third Point Ventures、Founders Fund等。


虽然具体融资金额还未披露,Wish去年在11月最新一轮融资中获得了5亿美元的投资,融资后将拥有10亿美金的现金流。


DonG解读
先打造一个极致特色成为行业先锋,赢得用户和投资人认可,从而赢得时间和资金去逐步打磨细节,获得整体竞争力。Wish首席执行官坦率地说,“平台能取得这样的规模和成功,主要在于商品价格非常便宜。” 下一步,Wish要改善物流和配送了。然而这有用么?不觉得有些为时已晚。拿钱多的电商公司未必是好公司。Wish可能是个投资大坑。


几天前,东哥和一做跨境电商的朋友交流,Wish上数万家店铺,绝大多数由中国卖家把控,而这数万家背后是数百家中国电商卖家。Wish销售严重依赖广告投放,而不能自生流量。没有品质,无法留住用户,所以才有Wish说要加大物流和配送的投入。


  • 携程想买一家瑞典在线旅游公司

据称携程有意竞购瑞典一家在线旅游公司Etraveli,Etraveli 的机票预订业务在欧洲地区市场份额排名前五,年营收额大约有1亿美元。Etraveli在全球46个国家有业务,其中德、英和俄罗斯市场已比较成熟,2015 年又新增了澳大利亚、日本和新加坡几个新市场。公司旗下有12个在线旅游品牌,提供机票和酒店预订服务。


DonG解读
中国企业的全球化已全面展开,十几年前是买各种矿产资源,几年前是中国土豪企业购买房地产。现在轮到中国互联网巨头,各种收购。其中包括阿里巴巴收购东南亚最大的电商Lazada,也包括腾讯斥资数十亿美金收购游戏公司。


在去年,中国最大的旅游预订网站携程去年14亿英镑买下英国在线旅行平台 Skyscanner,今年携程2017年第一季度财报显示,净收入61亿元,同比增长46%,其中交通票务营收增幅最显著,同比增长48%。


去年10月,携程投资美国途风网后,又对海鸥旅游和纵横集团战略投资;去年初,通过可转债方式向印度最大的在线旅行公司 MakeMyTrip投资1.8亿美元;2015年时收购英国廉价机票预订平台Travelfusion的多数股份。现在看,携程海外投资已有一段时间,效果还不错。


美团网王兴4月曾在新经济100人论坛上提到一个“上天、入地和全球化”的理论,在他看来,互联网企业不能局限本土市场,中国市场再发展,经济体量只有全球几分之一,中国企业不放眼全球,长期看在全球是没有竞争力的。


用王兴的理论来看携程国际化就是这个道理,但是,全球化并不会速成。步伐、节奏和消化方法都值得商榷,希望携程能趟出一条路,总结一套方法论。



国内

传蚂蚁金服IPO推迟至明年底,或选择海外上市
阿里巴巴集团关联公司蚂蚁金服首次公开招股的时间,已被推迟至最早2018年年底。在2016年4月最后一轮融资时,蚂蚁金服估值已达600亿美元。


淘实惠获得近亿人民币A+轮融资
农村电商服务平台,以农村为突破点,通过虚拟货架将每一个农村小店改造成一个网上沃尔玛,同时也能成为各种农村生活服务的入口,形成县域经济的互联网自生态。投资方为前海永宣等。


挖财网获4200万美元战略融资
个人记账理财工具,现已发展成为一家涵盖记账、管钱、理财、信贷、社区等全方位资产管理服务的移动互联网金融平台。由国开金融领投。


锐锢商城完成亿级人民币B轮融资
五金机电工具行业电商平台,唯一一家有能力做到全国联保维修,并实现全国当日物流配送的五金机电工具电商平台。成为资本领投。


衣蝠获700万人民币pre-A轮
女装特卖软件,独创人人分享,人人赚钱概念,让用户不仅能买到心仪的美衣,还能通过推荐好友购买获得返现。由薛蛮子领投。


健客获A+轮5000万美元融资
B2C医药电商平台,主要经营药品、保健品、减肥护肤品、母婴用品、成人安全用品等数万种产品。投资方为Asia-Pac eCommerce等。


钱到到获得数千万人民币pre-A轮融资
消费金融平台,专注为打工人群提供分期购物和现金短借服务。由和盟创投领投。


国外

Telr获$300万B轮融资 进军印度等市场
新加坡在线聚合支付平台,运营范围包括中东、东南亚以及印度。投资方为Innovations East。


Delivery Hero获4.23亿美元新融资
德国柏林在线订餐服务平台,成立于2010年10月,覆盖14个国家、5.5万家餐厅、600万用户,每年营收约5000万美元。投资方为技术与媒体投资集团Naspers。




作者李成东,前腾讯、京东战略分析师,电商天使投资人,京腾汇创始人,有不同观点,欢迎 直接评论、添加微信号lichengdong2016回复互动!东哥投后管理招聘1名资深行业记者/分析师,欢迎投递简历,待遇从优,加东哥微信,非诚勿扰。




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