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【行业跟踪】MIM技术,替代性变革已拉开帷幕

楼主:人为本 时间:2021-04-13 08:23:43

MIM(Metal Injection Moulding,金属注射成型)技术,是将传统粉末冶金工艺与现代塑胶注射成形技术相结合而形成的一种新型技术,具备多轴向多重特征结构,适用于微型化、精密化、复杂化金属零部件的生产,相较于传统粉末冶金、Insert Moulding等技术具有设计自由度高、强度高、成本低等优势,被称为“未来顶尖的替代性技术”。

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MIM市场局面初步打开,消费电子增长空间大

MIM技术主要应用于消费电子、汽车零部件、医疗器械、五金工具等领域,受各地域产业结构影响,MIM技术在北美主要应用于医疗器械与军工领域,在欧洲偏重于汽车领域,在国内则主要应用于以手机与智能可穿戴设备为主的消费电子领域。

根据中国钢结构协会粉末冶金分会统计数据显示,2016年全球MIM市场规模已达到22.83亿美元,国内MIM市场规模则由2012年的13.5亿增长至近60亿,预计2018年将突破70亿。随着MIM需求市场的打开、技术成熟度的提升,未来将在各应用领域拥有更高的渗透率。

从消费电子应用领域看,MIM技术当前主要应用于智能手机的卡托、摄像头圈、连接器接口等零部件,智能可穿戴设备的表壳、表扣,及笔记本转轴(MacBook 2016年开始采用MIM轴承)、风扇等。随着华为P20、iPhone X均开始使用MIM技术制造摄像头底座,三星、OPPO、VIVO、小米等品牌厂商预计也将快速跟上步伐,未来2-3年内为MIM技术带来下一个发展机遇。

从汽车零部件应用领域看,汽车零部件是传统粉末冶金工艺的最大应用领域。基于MIM技术的性能优、成本低、质量轻等优势,已逐步替代传统粉末冶金工艺,在涡轮增压零件、点火开关、倒车档、活动车顶部件、助力转向部件等形状复杂的零件上得到使用,预计未来将向更多品类拓展应用。

从其他应用领域看,MIM技术在医疗器械上主要应用于手术刀柄、剪刀、镊子、牙科零件、骨科关节零件等。尽管国内医疗器械2017年已达到4435亿的市场规模,但由于当前MIM渗透率低,且医疗器械市场相对分散、采购量不大,预计近5年内不会成为各MIM厂家的主力竞争领域。五金工具领域则同样面临国内市场分散、体量与价值均不高的困境,整体市场短期内不具备竞争价值。

因此,未来五年内国内MIM厂家的主要竞争领域还是在消费电子与汽车零部件。其中,由于消费电子相较于汽车零部件,具有体量大、易生产的特点,将成为各企业迅速做大、“挣快钱”的主要途径。

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暂未形成垄断性龙头,跑马圈地很重要

MIM厂家目前有数百家,约有75%分布在亚洲,尤以国内厂家居多,约有300家。其中,大多数厂家营业规模在2亿以下,客户数量较少或主要服务中低端品牌,在行业竞争中处于弱势定位。营收规模约在10亿以上的第一梯队企业全球不过10家,以印度的INDO-MIM为首,国内则是A股唯一一家MIM企业的精研科技。

先从国内领先的精研科技说起,它在2017年创业板上市后,成为A股首家MIM为主业的上市企业。2004年才成立的精研科技,发展历史并不长,但迅速超越富驰高科成为国内MIM行业龙头,很关键的一点也是它很好地抓住了消费电子发展的大好机会。

与大陆第一家苹果MIM零件供应商、后重心转向汽车、正在布局军工领域的富驰高科不同,精研科技从成立开始便专注于消费电子领域的大力拓展。从精研科技2017年各类产品收入占比可看出,智能手机占比接近1/2,可穿戴设备占比超过1/3。智能手机方面,精研科技从2013年开始逐步突破VIVO、OPPO、三星等客户,并在2017年正式成为苹果供应商,也是iPhone X与华为P20摄像头底座的主力供应商;可穿戴设备方面,精研科技在2015年搭上了FIBIT的顺风车,成为精研科技第一大客户,每年都贡献约1/3以上销售额。

全球领先的MIM企业INDO-MIM依靠汽车、医疗与五金工具做大做强后,也想大力布局消费电子领域,甚至为了争取国内订单,在台湾和上海均设立业务办公室,以贴近地域市场拓展业务、加快响应。但INDO在本土依旧没法与国内响应快、价格低的各小企业竞争,无法对消费电子市场造成较大冲击。

不得不说的是,作为全球第一的MIM企业,INDO在汽车、医疗、五金工具领域的业务布局无可撼动。尤其在汽车零部件领域,富驰高科作为国内领先企业,攻下了天合、霍富两家,而INDO的汽车类客户则是揽括各大汽车零部件制造商巨头。包括麦格纳国际(全球最大的汽车零部件制造商之一)、天合安全系统(全球领先的汽车安全系统供应商)、霍富(欧洲最大汽车锁具生产厂家)、德尔福(全球领先的汽车零部件与系统技术供应商)、思达耐(全球领先的汽车零部件供应商,发动机为主)、马瑞利等。

当然,回到消费电子,从以上信息也可看出,对于各家中小型MIM企业而言,当前阶段依靠消费电子做大一定是最佳发展路径。而且在国内竞争环境下,精研科技依托FIBIT与各大手机品牌商已初步发展成龙头企业,但其体量在2017年不过10亿,也就意味着超过5/6的市场分散在其他企业。在这个阶段,快速跑马圈地显得尤为重要,尤其是如何快速抓住大客户以形成竞争优势。MIM技术壁垒并不高、产品开发周期短,在这个背景下,如何紧密跟随客户新趋势快速研制、打进核心客户成为发展的关键所在。

随着MIM市场的发展成熟度逐步提升,也越来越多地得到市场关注。同是消费电子领先者,信维通信早在2014年便收购了艾利门特,设立为子公司以MIM为主业发展;硕贝德也于2017年入股MIM企业深圳鑫迪,而鑫迪也是苹果的合格供应商。

以上种种来看,MIM技术的替代性变革早已拉开帷幕。而随着市场的发展,竞争格局的集中化也是水到渠成。在市场快速变化、技术快速突破的环境下,谁能抢到消费电子这杯大羹,靠的就是谁能快速抢占客户资源高地、引领新材料新产品发展。


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